Определение

МАРЖА – это депозит, вносимый на маржинальный счет клиентом брокерской компании с целью обеспечения своего долевого участия в покупке ценных бумаг за счет ссуд, предоставляемых брокерской компанией с данного счета. Сумма, которую вносит брокер, представляет собой разницу между стоимостью приобретения акций и залоговой суммой. На фьючерсных или товарных рынках маржа - это требуемый клиринговой системой взнос (денег, ценных бумаг или других финансовых инструментов), гарантирующий добросовестное исполнение обязательств

МАРЖИН-КОЛЛ – это требование брокерской компании или клиринговой системы внести дополнительное залоговое обеспечение, если цена на актив меняется таким образом, что внесенного залога или взноса не хватит на покрытие доли или гарантии.

Комментарии

Торговля с использованием маржи (маржинальная торговля) используется для проведения спекулятивных торговых операций с ценными бумагами и товаром. Она позволяет трейдеру или инвестору увеличить объемы операций при малых собственных денежных средствах. Она широко распространена в биржевой торговле на валютном и фондовом рынках. Синонимом маржи являются кредитное плечо или кредитный рычаг.

Маржинальная торговля предполагает осуществление операций с активами, полученными от брокера (клиринговой системы) в кредит. Это могут быть как денежные средства, так и торгуемые товары: например, акции, облигации, стандартные контракты (фьючерсы, форварды или опционы)

Маржинальная торговля предполагает, что трейдер(инвестор) обязательно через некоторое время проведет противоположную операцию на тот же объём товара. Если первой была покупка, то обязательно последует продажа. Если же первой была продажа, то обязательно ожидается покупка. После первой операции (открытия позиции) трейдер(инвестор) не может свободно распоряжаться купленным товаром или полученными от его продажи средствами. Он также обязательно передает в качестве залога часть собственных средств в размере оговоренной маржи. Брокер (клиринговая система) внимательно следит за открытыми позициями и контролирует размер возможного убытка. Если убыток достигает оговоренного критического значения, брокер (клиринговая система) может обратиться к трейдеру(инвестору) с предложением передать в залог дополнительные средства, маржин-колл. Если средства не поступят, а убыток продолжит нарастать, брокер (клиринговая компания) от своего имени принудительно закроет позицию. После второй операции (закрытия позиции) получают финансовый результат торговли (разница между ценой покупки и ценой продажи), к которому прибавляют залоговую маржу. Если результат положительный, трейдер (инвестор) получит обратно больше, чем отдал в залог (сумму прибыли от операции). При отрицательном результате убыток вычтут из залога и вернут лишь остаток (если что-нибудь остается). Если убыток превысит сумму залоговой маржи, то трейдер (инвестор) не несет никаких финансовых обязательств перед брокером (клиринговой компанией).

См. также: ДОЛГОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

English

Я.М. Миркин, В.Я. Миркин. Англо-русский толковый словарь по финансовым рынкам

MARGIN CALL маржинальное требование (требование брокера к клиенту внести на счет брокера дополнительное залоговое обеспечение в форме ценных бумаг или погасить ссуду денежными средствами в случае, если при проведении сделок с маржинального счета залоговая стоимость ценных бумаг, приобретенных клиентом за счет ссуды брокера, упадет ниже установленного уровня и ссуда брокера утратит свое полное покрытие залогом ценных бумаг клиента).

MARGIN

1) то же, что spread.
2) маржа (депозит, вносимый на маржинальный счет клиентом брокерской компании с целью обеспечения своего долевого участия в покупке ценных бумаг за счет ссуд, предоставляемых брокерской компанией с данного счета. Сумма, кот. вносит брокер, представляет собой разницу между стоимостью приобретения акций и залоговой суммой).
3) маржа (на фьючерсных или товарных рынках М. — это требуемый фьючерсной клиринговой системой взнос (денег, ценных бумаг или других финансовых инструментов), гарантирующий добросовестное исполнение обязательств)

Видео на IncomePoint.tv